Esta pilha de US$ 7 trilhões em dinheiro pode impulsionar a próxima alta do Bitcoin e das Altcoins (PT)

Os fundos do mercado monetário dos EUA detêm atualmente mais de US$ 7 trilhões, que alguns analistas acreditam que poderão em breve ser rotacionados para diversas classes de ativos, incluindo criptomoedas, potencialmente impulsionando a próxima alta do bitcoin (BTC) e das criptomoedas alternativas (altcoins).

Um fundo do mercado monetário é um tipo de fundo mútuo que investe em instrumentos de dívida de curto prazo de alta qualidade, como letras do Tesouro, certificados de depósito e papéis comerciais.

O total de ativos dos fundos do mercado monetário aumentou em US$ 52,37 bilhões, para US$ 7,26 trilhões, na semana encerrada em 3 de setembro, de acordo com o Investment Company Institute (ICI). Os ativos dos fundos do mercado monetário de varejo aumentaram em US$ 18,90 bilhões, para US$ 2,96 trilhões, e os fundos institucionais aumentaram em US$ 33,47 bilhões, para US$ 4,29 trilhões. O ICI reporta semanalmente os ativos dos fundos do mercado monetário ao Federal Reserve (Fed).

Os fundos do mercado monetário cresceram nos últimos anos, inicialmente captando recursos devido ao seu apelo como refúgio durante a crise induzida pelo coronavírus no início de 2020 e, posteriormente, durante o ciclo de aumento das taxas de juros pelo Fed, que elevou os rendimentos e atraiu investidores.

Os ingressos permaneceram robustos no final do ano passado, mesmo com o Fed reduzindo as taxas de 5,25% para 4,25%. No entanto, novos cortes nas taxas podem levar os investidores a transferir uma parcela significativa de seu caixa para outros ativos, incluindo criptomoedas, de acordo com David Duong, Chefe de Pesquisa Institucional da Coinbase.

"Há mais de US$ 7 trilhões em fundos do mercado monetário, e tudo isso é dinheiro do varejo. À medida que esses cortes de juros começarem a entrar, todo esse fluxo de caixa do varejo realmente entrará em outras classes de ativos, como ações, criptomoedas e outras", disse Duong em entrevista ao CoinDesk.

O banco central dos EUA deve reduzir sua taxa básica de juros em pelo menos 25 pontos-base na reunião da próxima semana, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. Alguns participantes do mercado preveem uma redução de 50 pontos-base.

Observadores tradicionais do mercado estão igualmente entusiasmados com o dinheiro do mercado monetário. Em entrevista à Boutique Family Office & Private Wealth Management, o estrategista-chefe de investimentos da Cresset, Jack Ablin, afirmou que os cortes de juros poderiam redirecionar os fluxos do mercado monetário para ações e criptomoedas. "Há pouco mais de US$ 7 trilhões em fundos do mercado monetário que rendem cerca de 4,5%. Se esse rendimento cair para 4,25% ou 4%, isso poderá levar mais investidores a reinvestir dinheiro em ações", explicou Ablin.

Rotação depende do ambiente econômico mais amplo

Embora se espere que o dinheiro do mercado monetário em breve flua para ativos de maior risco, essa rotação não é garantida.

A extensão da reinvestimento dos fundos pelos investidores depende do ambiente econômico mais amplo. Portanto, se cortes nas taxas ocorrerem em um cenário de desaceleração econômica ou maior incerteza econômica, muitos investidores podem preferir continuar mantendo fundos do mercado monetário.

Esses fundos oferecem retornos relativamente estáveis ​​e acesso imediato a dinheiro, tornando-os uma opção atraente quando a confiança no crescimento e nos mercados financeiros diminui. Portanto, apesar dos rendimentos mais baixos devido aos cortes nas taxas, os investidores podem permanecer cautelosos, mantendo saldos consideráveis ​​em fundos do mercado monetário.

De acordo com o observador pseudônimo EndGame Macro, o investimento recorde no mercado monetário é, na verdade, um sinal de uma crise econômica iminente.

"Só vemos acúmulos como esse quando os investidores querem rendimento, mas não querem assumir o risco de duração ou de ações. Isso aconteceu após a bolha das pontocom, novamente após a crise financeira global e em 2020-21, quando as taxas de juros estavam em patamares mínimos e o dinheiro aguardava na lateral", disse a EndGame Macro no X.

O observador acrescentou que, à medida que as taxas de juros caem, o dinheiro é alocado primeiro em notas do Tesouro e, em seguida, em ativos de maior risco.

O risco de duração refere-se à sensibilidade do preço de um investimento de renda fixa (título) às variações nas taxas de juros. No contexto dos fundos do mercado monetário, que investem em instrumentos de dívida de curto prazo com vencimentos tipicamente inferiores a um ano, o risco de duração é relativamente baixo em comparação com os títulos de longo prazo.

De acordo com a EndGame Macro, a rotação depende do tamanho do corte iminente da taxa de juros.

"A grande questão agora não é apenas se o Fed cortará, mas como. Uma mudança cautelosa de 25 pontos-base permite que os fundos de investimento diminuam gradualmente, enquanto um corte de 50 pontos-base poderia acelerar a mudança, injetando dinheiro primeiro nos títulos do Tesouro e depois nos ativos de risco, à medida que a vantagem de rendimento desaparece. Com US$ 7,4 trilhões à espera, a escala da rotação importa tanto quanto a direção", observou.

fonte: https://www.coindesk.com/markets/2025/09/09/this-usd7t-cash-pile-could-fuel-the-next-rally-in-bitcoin-and-altcoins